Запуск спотовых биржевых фондов биткойнов (ETF), зарегистрированных в США, изменил правила игры на рынке криптовалют, и их влияние полностью проявилось на этой неделе, когда цена Биткойна достигла нового рекордного максимума , прежде чем резко скорректироваться. Во вторник объем торгов десяти спотовых биткойн-ETF в совокупности превысил $10 миллиардов, побив предыдущий рекорд, установленный только на прошлой неделе.

Это событие совпало со знаменательным ралли Биткойна, когда криптовалюта впервые преодолела отметку в 69 000 долларов, превзойдя свой предыдущий исторический максимум с ноября 2021 года. Однако эйфория была недолгой, поскольку последовала фиксация прибыли, что привело к резкой коррекции, в результате которой цена Биткойна упала более чем на 10%.

Эрик Балчунас, аналитик ETF из Bloomberg Intelligence, подчеркнул важность такого объема торгов, отметив: «Это просто фантастические цифры для ETF, которому меньше 2 месяцев». Спотовые биткойн-ETF начали торговаться 11 января, и их быстрый рост до рекордных объемов подчеркивает растущий институциональный интерес к получению доступа к крупнейшей в мире криптовалюте.

Лидером стал iShares Bitcoin Trust (IBIT) компании BlackRock, который во вторник был четвертым по объему торгов среди всех ETF с объемом более 3,8 миллиарда долларов, согласно данным Barchart. Среди других лидеров роста — FBTC Fidelity, BITB Bitwise и ARKB, совместно управляемые Ark Invest и 21Shares, которые побили свои личные рекорды объема.

В то время как активная торговля биткойн-ETF на прошлой неделе была в основном обусловлена сильным чистым притоком средств, так как фонды привлекли более $1,7 млрд свежих денег, действия во вторник могут указывать на иную картину. Аналитики предполагают, что рекордный объем торгов мог быть вызван высокой фиксацией прибыли: трейдеры либо были напуганы высокой волатильностью, либо решили продать акции ETF, чтобы зафиксировать 50%-ный прирост цены Биткойна за последний месяц.

Bitcoin ETF компании Fidelity, Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC), демонстрирует выдающиеся результаты с момента своего создания. В понедельник фонд зафиксировал самый крупный ежедневный приток в размере $404,6 млн, в результате чего его общие активы достигли впечатляющих $7,49 млрд. По данным BitMEX Research, с момента запуска ETF Fidelity получила 5,2 миллиарда долларов, что укрепило ее позицию крупного игрока на растущем рынке биткойн-ETF.

Успех спотовых биткойн-ETF был просто выдающимся: во вторник совокупные активы под управлением (AUM) превысили 50 миллиардов долларов, начиная с чуть менее 30 миллиардов долларов, включая запасы Grayscale. Новые притоки в фонды принесли чистую сумму в 7,9 миллиарда долларов, а остальная часть прибыли пришлась на повышение цены Биткойна.

Балчунас считает, что если эти ETF продолжат сохранять свою нынешнюю динамику, добавляя активы на 10 миллиардов долларов в месяц – перспектива, которую, правда, он считает необычной и правдоподобной, в зависимости от траектории цен на Биткойн – они потенциально могут превзойти активы под управлением золотых ETF к этому лету.

Сравнение с золотыми ETF демонстрирует интересную динамику, поскольку и Биткойн, и золото достигли новых рекордных максимумов, что вызывает некоторую путаницу в отношении склонности инвесторов к риску. Хотя рост курса Биткойна частично объясняется увеличением инвестиций в недавно запущенные в США ETF, рост цен на золото может указывать на защитную позицию инвесторов на фоне опасений по поводу геополитической напряженности или потенциальных коррекций на мировых фондовых рынках. Независимо от предполагаемого аппетита к риску, и Биткойн, и золото рассматриваются как потенциальные бенефициары ожидаемой более мягкой денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы. Рыночные свопы указывают на 62%-ную вероятность снижения процентных ставок в июне по сравнению с 58% в конце февраля, что может еще больше стимулировать спрос на эти альтернативные активы.